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Entendendo o stop loss hunting e as estratégias para evitá-lo

O que é o stop loss hunting?

Stop loss hunting, também conhecido como stop hunting, é uma estratégia de negociação que aciona intencionalmente o stop loss de outros traders para gerar lucros. Embora essa seja uma tática com a qual os traders devem ser cautelosos, ela também pode ser usada em benefício do trader com a estratégia certa.

Um exemplo de como isso funciona:

O trader A compra um ativo por $22 e define um stop loss em $20. O trader B suspeita que outros traders, como o trader A, definiram seu stop-loss em $20 e pretende capitalizar com isso. Assim, o trader B coloca um stop de venda em torno de $20. Se o mercado se mover a favor do trader B, ele atinge o nível de $20, acionando o stop-loss do trader A e de outros traders que colocaram um stop nesse nível. Como resultado, os preços caem rapidamente abaixo de $20. O trader B aproveita essa oportunidade abrindo uma posição e fechando-a rapidamente com lucro.

O stop hunting deve ser considerado antiético?

Embora alguns traders possam considerar o stop hunting antiético ou predatório, os órgãos reguladores, como a CFTC, têm regras específicas para evitar essa prática por parte de grandes instituições. Os traders institucionais têm os recursos financeiros para manipular os mercados e movimentar os preços, o que coloca os traders de varejo em desvantagem.

No entanto, certos níveis de mercado podem atrair um conjunto de ordens de stop loss, criando oportunidades para os traders que podem aproveitar o fluxo do mercado sem ter que movimentá-lo. Diferentemente dos traders institucionais, esses traders menores não estariam manipulando os mercados, mas sim lucrando com seu movimento natural, já que os stop loss são acionados por mudanças no mercado.

Como encontrar stop losses?

A técnica de stop loss hunting envolve a identificação de níveis potenciais onde muitas ordens de stop loss podem estar concentradas. Os traders podem usar diferentes estratégias para tentar o stop hunting, incluindo:

  1. Principais níveis técnicos: analisar os níveis de suporte e resistência ou padrões gráficos para identificar onde muitos stop loss podem estar agrupados.

  2. Fluxo de ordens: monitorar o volume de ordens para encontrar áreas em que seja possível uma grande concetração de stop loss.

  3. Dados de profundidade de mercado (DOM): para negociações de curtíssimo prazo, usar os dados DOM para determinar onde é provável que os stop loss estejam se acumulando. A maioria das plataformas de negociação fornece dados da profundida do mercado (DOM).

  4. Análise de sentimento e notícias: examinar as notícias e o sentimento do mercado para determinar possíveis concentrações de stop. Após um comunicado à imprensa ou um evento significativo que movimente o mercado, os traders podem tentar identificar onde os grandes investidores provavelmente estão colocando seus stop loss.

O stop hunting pode ser arriscado?

Sem dúvida, o stop hunting pode ser uma empreitada arriscada, especialmente quando se negocia grandes posições e se tenta obter retornos significativos em apenas alguns ticks ou pontos. Além disso, tentar prever o comportamento do mercado é uma tarefa desafiadora.

No entanto, se você estiver interessado em stop hunting, há algumas estratégias que podem ser usadas para encontrar stop losses e também para se proteger de outros stop hunters.

Stop hunting com os profissionais

O stop hunting é uma técnica usada por grandes players para remover os players fracos do mercado, empurrando o preço de um ativo para um nível em que a maioria tenha colocado suas ordens de stop loss. Os traders de varejo geralmente ficam desanimados com isso e são forçados a sair de suas posições, apenas para ver o mercado reverter e seguir a tendência na direção que eles haviam previsto inicialmente.

Os players fortes, como os fundos de hedge e as instituições, precisam de liquidez para entrar e sair do mercado de forma eficiente, portanto, eles examinam regularmente o mercado em busca de áreas de liquidez para preencher suas ordens. Esses players são bem versados em áreas como suporte e resistência, padrões gráficos ou níveis em torno de 10% do preço de entrada. Os players fortes em combinação podem até mesmo mover temporariamente os mercados em uma tentativa de encontrar a liquidez necessária.

Figura 1.1 Gráfico de 5 minutos de futuros do índice Micro E Mini S&P 500 de 10 de janeiro de 2023

Vejamos o exemplo do gráfico Micro E Mini S&P 500, em que os preços encontraram suporte várias vezes entre $3.904,50 e $3.906,50. Os traders podem operar comprados e colocar suas ordens stop loss abaixo do nível de suporte, em torno de $3.904 a $3.900. Após algumas barras de atividade, os preços se recuperaram e voltaram ao nível de suporte de $3.904,5, e outro grupo de traders entrou em posição comprada, colocando suas ordens stop loss na mesma zona de preço, entre $3.904 e $3.900.

Agora, os players fortes entram no mercado e empurram o preço para baixo do nível 3.900, acionando todas as ordens stop loss. Como resultado, muitos traders individuais e de varejo são forçados a sair do mercado. Os players fortes, que tinham uma posição vendida, agora recomprariam o ativo, criando uma pressão de compra. Por fim, o mercado se recupera na direção originalmente prevista pelo trader.

Veja abaixo algumas dicas para aproveitar as vantagens do stop hunting:

PRIMEIRA DICA: Utilize a estratégia de reversão à média.

Para aproveitar o stop hunting, considere usar a estratégia de reversão à média. Aqui estão algumas dicas para aplicar essa estratégia:

  1. Identifique uma faixa de negociação com níveis de suporte e resistência.

  2. Aguarde um rompimento abaixo do nível de suporte ou acima do nível de resistência.

  3. Procure um padrão de reversão que indique uma possível reversão à faixa de negociação.

  4. Se a vela seguinte confirmar o padrão de reversão, entre em uma operação de venda se a vela fechar abaixo da vela de reversão ou em uma operação de compra se fechar acima da vela de reversão. (Veja as setas numeradas na ilustração).

  5. Defina seu stop loss acima da máxima da vela de reversão.

  6. Coloque seu alvo no lado oposto da faixa de negociação.

Figura 1.1 Gráfico horário de futuros do Índice Micro E Mini Dow Jones Industrial Average de 23 de dezembro de 2022 a 8 de janeiro de 2023

No diagrama fornecido, os pontos 4 e 5 podem ser identificados como estando no nível de resistência. O ponto 5, especificamente, indica a possibilidade de stop hunting, pois está localizado em um nível de suporte. Os preços então romperam os níveis de suporte e resistência, apenas para reverter para a faixa de negociação. O ponto 7 também está no nível de resistência, sugerindo a ocorrência de stop hunting, mas a negociação não se concretizou porque a vela subsequente falhou em fazer uma mínima mais baixa após a vela de reversão.

DICA DOIS: Abordagem contrária

Em vez de seguir a multidão, um trader pode adotar uma abordagem contrária e ir contra o comportamento aprendido de que os preços voltam a subir a partir dos níveis de suporte e voltam a cair a partir dos níveis de resistência. Essa abordagem pode ajudar o trader a seguir o smart money e, potencialmente, obter lucro, ao mesmo tempo em que evita stop losses que provavelmente serão acionados.

Ao desenvolver uma estrutura para se unir a participantes fortes, os traders podem tirar proveito desses movimentos e se posicionar no lado certo do mercado.

Agora, vamos explorar maneiras de proteger sua posição contra stop hunters.

Proteção de sua posição contra stop hunters

Defina seu stop loss em um nível que invalide sua configuração de negociação.

Ao entrar em uma negociação, o trader geralmente se baseia em um padrão técnico, como rompimentos, triângulos, canais etc. Portanto, é aconselhável definir seu stop loss em um nível em que o padrão técnico seja invalidado. Por exemplo, se estiver negociando um rompimento, seu stop loss deve estar em um nível em que, se o preço o atingir, o rompimento terá falhado. Isso garante que você não seja parado muito cedo.

Usando o ATR para definir stop loss

Para dar espaço suficiente para que suas negociações se movimentem, em vez de colocar stop loss a alguns pontos de distância dos níveis de suporte, considere usar o Average True Range (ATR) para determinar onde colocar seu stop loss. O multiplicador usado para calcular o ATR pode ser ajustado com base na volatilidade do mercado, como 2 vezes ATR ou 3 vezes ATR, e o dimensionamento da posição pode ser calculado de acordo.

É impossível evitar completamente o stop hunting, pois isso seria como tentar evitar todas as perdas no mercado. O mercado se move em sua própria direção, e cabe aos traders participar do movimento e reduzir as perdas quando necessário.

Concluindo, evitar stop hunters pode ser difícil, mas a responsabilidade é deles. A busca por stops é uma tarefa desafiadora, mas pode valer a pena se houver níveis críticos que provavelmente terão uma grande concentração de stops. Os traders devem ser cautelosos e evitar serem muito prejudicados por suas presas financeiras.

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